铁刀木主要有三个价值，分别为：
观赏价值
性强健，枝叶苍翠，属低维护优良园景树、行道树、遮荫树、林浴树。庭园、校园、公园、游乐区、庙宇等，单植、列植、群植利用。开花能诱蝶。铁刀木终年常绿、叶茂花美、开花期长、病虫害少，还可用作行道树及防护林树种。
使用价值
该种在中国栽培历史悠久，木材坚硬致密，耐水湿，不受虫蚝，为上等家具原料。老树材黑色，纹理甚美，可为乐器装饰。因其生长迅速，萌芽力强，枝干易燃，火力旺，在云南大量栽培作薪炭林，采用头状作业砍伐，砍后二年树高达3-4米，一般每四年轮伐一次。[6]
铁刀木属散孔材，纹理直，结构略粗，材质中等至坚重。边材黄白色至白色,心材暗褐色至紫褐色,露在大气中呈黑色,又称黑檀。心材坚实耐腐、耐湿、耐用,为建筑和制作工具、家具、乐器等良材。又由于易燃、火力强、生长迅速，且萌芽力强，也是良好的薪炭林树种。树皮、荚果含单宁，可提取栲胶。枝上可放养紫胶虫，生产紫胶。
紫胶是紫胶虫吸取寄生树树液后分泌出的紫色天然树脂，又称虫胶、赤胶、紫草茸等。紫胶树脂粘着力强，光泽好，对紫外线稳定，电绝缘性能良好，兼有热塑性和热固性，能溶于醇和碱，耐油、耐酸，对人无毒、无刺激，可用作清漆、抛光剂、胶粘剂、绝缘材料和模铸材料等，广泛用于国防、电气、涂料、橡胶、塑料、医药、制革、造纸、印刷、食品等工业部门。
园林用途
性强健，枝叶苍翠，属低维护优良园景树、行道树、遮荫树、林浴树。庭园、校园、公园、游乐区、庙宇等，单植、列植、群植利用。开花能诱蝶。
